本当に変動金利で払っていって大丈夫？？

１月の住宅ローンの金利は、固定金利タイプの金利が軒並みアップしました。

一方、変動金利タイプは、、、、

先月と変わりませんでした。

なぜ、このようなことが起こったか？ 　

住宅ローンの変動金利は、日本銀行が決める政策金利の影響を受けて決まります。

ご存知の通り、日本銀行はかねてからの金利緩和政策により、超低金利としており、現在の政策金利は▲0.1％（ゼロと思ってください）。 　

日本でも昨年から物価が上がっていますが、日本銀行は「この物価上昇は短期的なもの。賃金が上がっていないので、やがて物価上昇率は落ち着いてくるはず。利上げをするつもりは毛頭ない」と言っています。 　

住宅ローンの変動金利は、日本銀行が政策金利を変えない限り、基本的に は変わりません。

もちろん、各銀行は、政策金利を参考にして、自行の金利 を決めていますので、銀行の営業的な施策等で変更することはあります。 　

例を挙げましょう。 　

三菱ＵＦＪ銀行の2023年１月の住宅ローンの変動金利は、0.475％です。 　

とても低いです。 　

この水準は、政策金利が▲0.1％（ゼロ）のときに設定されているものです。 　

さて、話は少し変わりますが、変動金利で住宅ローンを返済している方か ら、ご相談をいただくことがあります。

「金利は急激には上がりませんよね？」 　

ちなみに、アメリカの政策金利は、昨年３月に、それまでの0.25％から0.5％ になりました。

そして11月には4.0％になりました。なんと９ヶ月で3.75％も 上昇したのです。 　もし、日本の物価上昇がアメリカ並みになって、インフレを抑えるために 日本銀行が利上げをして、政策金利を９ヶ月で3.75％上昇させたら？ 　

単純に考えれば、三菱ＵＦＪ銀行の0.475％の変動金利は、９ヶ月後（実際 には半年ごとに見直されます）には、4.225％（＝0.475＋3.75）になります。 　

さてさて、話は長くなりますが、固定金利タイプの金利が今月アップした のはなぜでしょう？ 　

住宅ローンの固定金利は、長期金利（10年満期の国債の利回り）によって 決まります。 　

そして、長期金利は、市場で決まります。つまり、需要と供給の関係、取 引の結果決まるのです。 　

かねてより日本銀行は、金融緩和政策のもとで長期金利も低金利にするた め、市場にみずから参加して、10年満期の国債の利回りを▲0.25％～＋0.25％ の範囲内になるように誘導していました。 　

ところが、昨年秋から上限の＋0.25％に張り付くことが多くなりました。

アメリカ等の長期金利の上昇の影響を受けて、日本の長期金利にも上昇圧力 がかかっていたのです。 　

その圧力（市場の力）に抗し切れず、昨年12月に、日本銀行は、突然、誘 導金利の誘導幅を▲0.5％～＋0.5％に拡大しました。 　

するとたちまち、長期金利は＋0.5％近くに上昇しました。 　

１月の住宅ローンの固定金利は、12月中下旬の長期金利の情勢を見て各 銀行が決めます。 　

その結果、今月の固定金利タイプの金利が一気に上昇したのでした。 　

さてさてさて、、、、以上のことから何がわかるでしょうか？ 　

固定金利は、変動金利よりも先に動くということです。 　

日本銀行が政策で決めるより前に、市場は将来を先取りして思惑で動きます。 　

日本銀行が市場に参加して思うようにしようとしても、市場の力のほうが 強いのです。 　

さてさてさてさて、、、変動金利で住宅ローンを返済している方から、次 のようなことを言われることがあります。

「金利が上昇しそうなら、固定金利に変更しようと思ってます！」

「できへん！ちゅうねん！」 　

変更する固定金利は、すでにもっと高い水準になっているです。

そんな高 いところに簡単に切り替えられますか？

「しばらく様子を見ていれば、市場で決まる固定金利は下がってくるかもし れない。そのときに変更しよう」という根拠ない期待も膨らみます。 　

ずるずるずる～～～～。

そうこうしている間に、変動金利は上昇しはじめ るかもしれません。 　

変動金利を固定金利に変更するタイミングは、株式の買い時、売り時を見 定めるのと同じ難しさがあります。

＜ＦＰオフィス　ワーク・ワークス　代表　中村　宏＞様のメルマガを引用

本日も最後までお読みいただき、ありがとうございました。